Das Geldrätsel: Vermittler oder Schöpfer: Unterschied zwischen den Versionen

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−	==Kredite ohne Sparen==	+	Das Durchlesen der vorhergehenden Seiten ab [[Das Geldrätsel: Liquidität der Banken|"Liquidität der Banken"]] erleichtert gegebenenfalls das Verstehen des nachfolgenden Textes.
−	„Um Kredite zu vergeben, benötigt eine Geschäftsbank keine Sparer.“ So oder ähnlich lauten die Schlussfolgerungen derjenigen, die davon ausgehen, dass Geschäftsbanken Geld aus dem Nichts schöpfen können. Aus dem „Nichts schöpfen“ heißt dabei, ohne Deckung durch Sparguthaben. Eine andere Sichtweise betrachtet die Bank nur als Finanzvermittler, dass heißt gespartes Geld wird weiter verliehen. Um die Bedeutung des Sparens im Bankensystem richtig zu erfassen, sind einige theoretische Grundlagenkenntnisse vorteilhaft.	+	==Vermittler==
		+	Der überwiegende Teil der volkswirtschaftlichen Literatur sieht die Geschäftsbanken, nachfolgend nur als Banken bezeichnet, in der Funktion als Geldvermittler (Intermediär). Diejenigen, die Geld übrig haben leihen es denjenigen, die Geld benötigen. So fügen die Banken sich auch schön in die Kreislaufmodelle der Volkswirtschaftslehre ein.
−	====Ein-Bank-System====	+	==Schöpfer==
−	Starten wir mit dem Modell von nur einer Bank in einem Land. In diesem Modell existiert kein Bargeld und auch keine Zentralbank. Beziehungen zu anderen Ländern bestehen ebenfalls nicht. Die Möglichkeit Buchgeld zu schöpfen ist bei dieser Bank unbegrenzt. Dieses Modell ist als „[[Das_Geldrätsel:_Wicksellsche Idealbank|Wicksellsche Idealbank]]“ in der einschlägigen Literatur bekannt. Die Währungseinheit nennen wir entsprechend "Idealbank-Dollar" (IB-$).	+	„Um Kredite zu vergeben, benötigt eine Bank keine Sparer.“ So oder ähnlich lauten die Schlussfolgerungen derjenigen, die davon ausgehen, dass "Banken Geld aus dem Nichts schöpfen können". Es entsteht dabei "Geld", das vorher nicht da war und es ist auch kein Zentralbankgeld oder Spargeld dazu erforderlich<ref>Die „Geldschöpfung der Banken aus dem Nichts“ wird vermehrt als ernstzunehmende neue Erkenntnis propagiert.
		+	* Bank of England [https://www.bankofengland.co.uk/quarterly-bulletin/2014/q1/money-creation-in-the-modern-economy Money creation in the modern economy]
		+	* Deutsche Bundesbank, Monatsbericht 04/2017 [https://www.bundesbank.de/resource/blob/614448/c0acb63e33120467bbb3615c63dc7e1a/mL/2017-04-geldschoepfungsprozess-data.pdf Die Rolle von Banken, Nichtbanken und Zentralbank im Geldschöpfungsprozess]
		+	* Norbert Häring [http://norberthaering.de/de/27-german/news/818-bundesbank-geldschoepfungDie Bundesbank versucht über Geldschöpfung aus dem Nichts aufzuklären – vergeblich ]
		+	* weitere Autoren mit dieser Ausrichtung: Mathias Binswanger, Josef Huber, Bernd Senf, Christoph Pfluger, Christoph Binswanger, Dirk Ehnts, Richard Werner und viele andere. </ref>.
−	====Zwei-Banken-System====	+	Die wesentliche Aussage:
−	Die Idealbank, als einzige Bank im Land, wird aufgeteilt in eine Nordbank und eine Südbank. Beide verwenden weiterhin den "IB-$" als Währungseinheit. Wie verhält es sich aber mit der Fähigkeit der beiden Banken Buchgeld zu schöpfen? Diese Fähigkeit hängt vom Vertrauensverhältnis der Banken zueinander ab.	+	{{Kasten hellbraun|''"Die Geschäftsbanken leihen nicht Geld aus, welches vorher jemand bei ihnen deponiert hat, sondern sie schaffen neues Geld durch Kreditvergabe."''}}
		+	lässt sich anhand von Buchungssätzen für den Einzelfall nachweisen. Geld steht hier für die Sichteinlagen bei Geschäftsbanken. Im Kreditvorgang entstehen bei den Banken "Sichteinlagen aus dem Nichts".
−	====Grenzenloses Vertrauen====	+	Beim Erwerb von Vermögenswerten wie auch bei Inanspruchnahme von Dienstleistungen „bezahlt“ die Bank ebenfalls mit „Geschäftsbanken-Sichteinlagen", mit Giralgeld. Auch diese Sichteinlagen entstehen aus dem Nichts. Auf der Passivseite der Bankbilanz müssten folglich nur drei Positionen auftauchen, das Eigenkapital der Bank und die Sichtguthaben der Bankkunden sowie noch die Position "Einlagen von Banken", welche die Verbindlichkeiten der Banken untereinander beinhaltet.
−	Die beiden Banken stehen nicht im Wettbewerb, geben sich gegenseitig Kredit in unbeschränkter Höhe und verhalten sich somit gegenüber ihren Kunden wie eine einzige Bank. Sie können Kredite und damit Buchgeld in unbegrenzter Höhe erschaffen.	+	Betrachtet man sich die Passivseite der konsolidierten Bilanz der deutschen Banken [[Datei:Konsolidierte Bilanz 06 2014.png|rechts|450px]] stellt man jedoch fest, das die Position „Sichteinlagen“ nur noch einen Anteil von 20 % an der Passivseite innehält. Hier tauchen jetzt die Positionen Termineinlagen, Spareinlagen und Schuldverschreibungen auf. Die Bank hat also Sichteinlagen, welche „sofort fällig“ sind in Einlagearten mit längeren Fristen umgewandelt. Dies kann die Bank natürlich nicht eigenständig bewirken. Voraussetzung ist, dass ihre Kunden bei ihr Geld anlegen wollen. Hierzu  bietet sie ihren Kunden die Umwandlung von Giralgeld in Spargeld als vorteilhaftes Geschäft an. Sie bietet ihnen Guthabenzinsen auf die vorgenannten Spareinlagen. Weshalb aber zahlt die Bank freiwillig Zinsen auf diese Einlagearten, wenn ihnen die Sichtguthaben der Kunden doch kostenlos zur Verfügung stehen?
−	====Ohne jegliches Vertrauen====	+	Wäre die Geschäftsbank die [[Das Geldrätsel: Wicksellsche Idealbank|einzige Bank in einem Land]], so könnte sie tatsächlich die ganze Passivseite aus Sichtverbindlichkeiten gegenüber ihren Kunden bestehen lassen. Bei mehreren Banken in einem Land, welche im Wettbewerb stehen, ergeben sich jedoch automatisch Zwänge bezüglich der Kundenbindung und der Bewirtschaftung von Mitteln.
−	Beide Banken stehen im Wettbewerb, sind jedoch nicht bereit sich gegenseitig Kredit einzuräumen. Jede Bank kann zwar unbegrenzt Buchgeld schaffen, jedoch keine Überweisungen tätigen.	+
−	====Begrenztes Vertrauen====	+	Bietet nur die Bank A ihren Kunden Zinsen auf Sparguthaben, werden die Kunden sämtlicher anderer Banken versuchen, ihr Spargeld bei Bank A anzulegen. Wollen die anderen Banken
−	Erst mit Hilfe von gegenseitigen Krediten kann ein Überweisungsverkehr aufgenommen werden. Die Kredite können besichert oder unbesichert sein. Da beide Banken sich im Wettbewerb befinden, werden sie sich auch nicht Kredite in unbegrenzter Höhe gewähren.	+	ihre Kunden auch im Spargeschäft behalten sind sie gezwungen, ihren Kunden auch ähnliche Sparangebote zu unterbreiten.
−	Dazu folgendes Beispiel:	+	Aber dies ist nur ein Aspekt für das Sparangebot der Banken. Wichtiger erscheint der Verlust von Liquidität bei Überweisung von Spargeldern an Bank A. Die überweisende Bank B muss bei der Bank A einen Kredit aufnehmen, um diese dazu zu bewegen, für den Sparkunden ein Sparguthaben anzulegen. Details hierzu sind im Artikel [[Das Geldrätsel: Bilanzen der Geschäftspartner|Bilanzen der Geschäftspartner]] erklärt. Bank B wechselt also ihre Sichtverbindlichkeit gegenüber ihrem Kunden in eine Verbindlichkeit gegenüber Bank A. Dieser muss sie jedoch Zinsen zahlen und gegebenenfalls auch noch Sicherheiten hinterlegen. Also wird sie versuchen, ihren Kunden zu bewegen, sein Sichtguthaben direkt bei ihr, Bank B, als Spargeld anzulegen, Diesem muss sie zwar auch Zinsen zahlen, in der Regel aber weniger als bei einem Kredit von Bank A. Zudem verlangt ihr Kunde ja keine Sicherheit.
−	Die Südbank gewährt Anton einen Kredit in Höhe von 1 Million IB-$. Will Anton davon 700.000 IB-$ an Benno, der Kunde bei der Nordbank ist, überweisen, muss die Südbank zuvor einen Kredit in dieser Höhe bei der Nordbank aufnehmen. Erst dann ist die Nordbank bereit, Benno den Betrag von 700.000 IB-$ gutzuschreiben.<ref>[http://www.um-bruch.net/uwiki/index.php/Martin_Scheytt:_Details_%C3%9Cberweisung Details zu Überweisungen über Korrespondenzbankkonten] Abruf 04.10.2015 </ref>	+
−	Gehen Überweisungen immer nur in Richtung Nordbank, gehört die Südbank irgendwann der Nordbank, da diese entsprechend viele Schulden der Südbank gesammelt hat.	+	Aus dem Konkurrenzverhältnis der Banken untereinander resultiert eine Aufteilung der Pasivseite wie in der Abbildung oben gezeigt. Die jeweiligen Rentabilitäts- und Liquiditätsgesichtspunkte einer Bank bestimmen deren individuelle Aufteilung der Aktiv- und Passivseite.
−	Die Südbank wird folglich ein Interesse daran haben, ihre Schulden gegenüber der Nordbank nicht zu groß werden zu lassen. Eine größere Streuung der aufgenommenen Kredite ist deshalb von Vorteil. Bei wem kann sie jedoch, außer bei der Nordbank, Kredite aufnehmen? Bei ihren eigenen Kunden. Ein Kredit bei Bankkunden bedeutet, dass diese für einen vereinbarten Zeitraum auf die Inanspruchnahme ihrer Sichtguthaben verzichten, sie sparen. Das gesamte Sparvolumen der Südbank kann somit den Bereich der Südbank für die Spardauer nicht verlassen. Auch wenn dieser Sparvorgang nicht gleich als solcher wahrgenommen wird, ist er doch mit dem Einzahlen von Bargeld auf ein Sparbuch vergleichbar. Für die Spardauer wird auf die Nutzung des "Geldes" verzichtet. Banktechnisch gesehen verzichtet der Kunde auf die Inanspruchnahme seiner Forderung an die Bank.	+	{{Kasten hellbraun|''"Die Bankdevise: „So liquide wie nötig, so rentabel wie möglich“ verdeutlicht diese Problematik."''}}
		+	Möglichst liquide zu sein verursacht Kosten durch zu zahlende Zinsen, entweder für Zentralbankgeld, Kredite bei anderen Banken, Bankschuldverschreibungen oder aber für Spar- und Terminguthaben von Kunden. Können nur wenig Mittel zu anderen Banken abfließen ist eine Bank stabil und zahlungsfähig. Dies steht aber dem Ziel der Gewinnmaximierung, also möglichst rentabel zu arbeiten, entgegen.
−	Die Passivseite der Bankbilanz, also die Schulden der Bank, kann man aufteilen in:	+	Auch wenn Geschäftsbanken grundsätzlich durch Kreditvergabe oder den Ankauf von Vermögenswerten neues Geld schaffen, erfolgt doch größtenteils alsbald eine Refinanzierung dieses neu geschaffenen Geldes. Die  möglichen Sparaktionen wurden zuvor beschrieben und in der oben gezeigten Grafik zur konsolidierten Bankenbilanz auch quantitativ aufgezeigt.
−	* Kredite von Banken; erzwingen Verschuldung gegenüber Mitbewerber und benötigen gegebenenfalls Sicherheiten	+
−	* Sichtguthaben von Kunden (= Giroguthaben); relativ unbeständig, da jederzeit durch Überweisung an eine andere Bank veränderbar	+
−	* Kredite von Kunden (= Sparguthaben); relativ langfristige, sichere Verbindlichkeiten, benötigen keine Sicherheiten	+
−	In heutigen Bankbilanzen werden die beiden letzten Positionen unter „Verbindlichkeiten gegenüber Nichtbanken“ zusammengefasst.	+
−	{{Kasten hellbraun|Korrekt ist, dass für den Vorgang der Krediterzeugung weder Sparer noch sonstige "Einlagen" auf der Passivseite erforderlich sind. Die Bank schafft im Kreditvorgang die Sichteinlagen des Kunden, welche dieser für Zahlungszwecke benutzen kann.}}	+	Der Satz: "Die Geschäftsbanken leihen nicht Geld aus, welches vorher jemand bei ihnen deponiert hat, sondern sie schaffen neues Geld durch Kreditvergabe." trifft nur für Augenblick der Schaffung von Geschäftsbanken-Buchgeld zu. Die zwangsweise danach erforderliche Refinanzierung wird dabei ausgeblendet.
−	Um Zahlungen zwischen Banken zu bewerkstelligen sind, wie in obigem Beispiel gezeigt, entsprechende Kredite zwischen diesen erforderlich.	+	Die Bankpraxis zeigt, dass im Bankbetrieb Spargelder sehr wohl noch benötigt werden. Dass diese erst nach der Kreditvergabe erforderlich werden, ist für den Bankbetrieb von untergeordneter Bedeutung. Die Schaffung von Krediten ohne Spargelder trifft somit nur für die 20 % der Sichteinlagen zu.
−	Die Kredite von Nichtbanken hingegen bilden eine konstante Basis an längerfristigen Verbindlichkeiten, welche unabhängig von anderen Banken sind. Ohne diese Kredite bewegt sich die Bank auf dünnem Eis. Der Einbruch des gegenseitigen Vertrauens unter Banken kann hier zu ernsthaften Krisen führen, wie die Finanzkrise nach 2008, besonders bei den Großbanken mit ihrem eingeschränkten Sparvolumen von Nichtbanken, gezeigt hat. Volksbanken und Sparkassen, mit ihren relativ großen Beständen an Sparern, haben hingegen die Krise ohne große Probleme überwunden.	+	==Fazit==
		+	{{Kasten hellbraun|''Die "Geldschöpfung aus dem Nichts" erweist sich als schwerwiegender Fehlschluss, weil aus einem einfachen Buchungssatz auf die Funktion des gesamten Bankbetriebes geschlossen wird.''
−	==Ist-Zustand==	+	''Jedoch ist auch die Aussage, dass Banken das Geld von Sparern verleihen, ein Fehlschluss. Eine Aussage aus Zeiten der Goldwährung wurde in unser heutiges Schuld-Geld-System übernommen, ohne anzumerken, dass eine  Refinanzierung<ref>Da es nicht "Finanzierung" sondern "Refinanzierung" heißt, kann aus dem Wort schon der Hinweis auf eine zeitlich nachgeordnete Aktion erkannt werden.</ref> nur für einen Teil der erteilten Kredite erforderlich ist und diese Refinanzierung erst zu einem späteren Zeitpunkt erfolgt.''}}
−	Die [[Datei:Konsolidierte Bilanz 06 2014.png|rechts|450px]]grundsätzliche Aufteilung der Passivseite geschieht bei jeder Bank nach Rentabilitäts- und Liquiditätsgesichtspunkten, zu sehr unterschiedlichen Anteilen. Einen ersten Anhaltspunkt bietet die Deutsche Bundesbank in ihren Monatsstatistiken, mit den zusammengefassten Daten aller Banken. Von der gesamten Passivseite betragen die	+
−		+
−	* Sichteinlagen (= Giroguthaben der Kunden) 20 %	+
−	* Termin- und Spareinlagen sowie Schuldverschreibungen 50 %	+
−	* Einlagen von Banken (dazu zählen auch Einlagen der Zentralbank) 23 %	+
−	* Eigenkapital und Rücklagen 7 %	+
−		+
−	Jede Kreditvergabe an einen Kunden erzeugt eine Sichteinlage (= Giroguthaben), d.h. eine täglich fällige Verbindlichkeit der Bank gegenüber ihren Kunden. Da Kredite aber nicht aufgenommen werden um das entstandene Buchgeld dann festzulegen, sondern um Zahlungen zu tätigen, wird im Durchschnitt immer ein Teil dieses Buchgeldes zu anderen Banken fließen. Dem Abfluss von Zahlungsmitteln kann die Bank entgegenwirken, indem sie Kunden dazu bewegt, ihre Sichtguthaben längerfristig festzulegen. Die Verhinderung von abfließenden Mitteln verursacht der Bank jedoch Kosten durch die zu zahlenden Zinsen. Die Bankdevise: „So liquide wie nötig, so rentabel wie möglich“ verdeutlicht diese Problematik. Möglichst liquide zu sein verursacht Kosten durch zu zahlende Zinsen, entweder für Zentralbankgeld, Kredite bei anderen Banken, Bankschuldverschreibungen oder aber für Spar- und Terminguthaben von Kunden. Dies steht dem Ziel der Gewinnmaximierung, also möglichst rentabel zu arbeiten, entgegen.	+
−		+
−	In Deutschland bestehen heute ca. 2000 Banken, bei welchen sich wettbewerbsbedingt ein Mittelwert für Sichteinlagen in Höhe von 20 % der Bilanzsumme gebildet hat. Für diese Sichteinlagen entstehen der Bank keine Zinskosten. Diese Sichteinlagen sind ohne Sparanstrengungen entstanden und wurden nach der anfangs genannten Definition somit überwiegend aus dem "Nichts" geschöpft. Lediglich ein Anteil von 10 % davon muss an liquiden Zahlungsmitteln, im Rahmen der Liquiditätsverordnung, vorgehalten werden. Diese 10 % bedeuten, das für den Zahlungsverkehr der deutschen Banken, in Höhe von ca. 250 Billionen € pro Jahr, nur ein Giralgeldvolumen von 0,15 Billionen € -10% von 1,48 Billionen €, vorhanden sein muss.	+
−	Zu den liquiden Zahlungsmitteln einer Bank, in der Liquiditätsverordnung auch „verfügbare Zahlungsmittel“ genannt, zählen, stark vereinfacht formuliert, das Zentralbankgeld sowie solche Aktiva, die sehr kurzfristig in Zentralbankgeld umgewandelt werden können. Das Zentralbankgeld besteht aus dem Kassenbestand sowie aus dem Sichtguthaben der Geschäftsbanken bei der Zentralbank. Ferner werden zu den verfügbaren Zahlungsmitteln die im Beobachtungszeitraum fälligen Aktiva gezählt. Hierzu zählen Forderungen an Zentralbanken, an andere Kreditinstitute sowie an Kunden der Bank. Details hierzu können dem [[Das_Geldrätsel:_Kreditwesengesetz|Kreditwesengesetz]] entnommen werden.	+
−	Erhöhen die Banken etwa im [[Das_Geldrätsel:_Gleichschritt|Gleichschritt]] ihre Kredite, so könnte das Bankensystem theoretisch ihre Kredite unbegrenzt ausdehnen. Nicht genügend kreditwürdige und kreditwillige Kunden zu finden, ist jedoch der entscheidende Bremsfaktor bei der Kreditgeldschöpfung durch die Geschäftsbanken.	+
−		+
−	====Kreditvermittler====	+
−	Wären die Geschäftsbanken als reine Kreditvermittler tätig, müssten sie vor jeder Kreditgewährung zuerst selbst Kredite von Kunden, anderen Banken oder der Zentralbank in Höhe der vorgesehenen Kreditgewährung mit vergleichbarer Laufzeit erhalten (im Schaubild alle gezeigten Positionen außer den Sichteinlagen).	+
−		+
−	====Fazit:====	+
−	Die Geschäftsbanken sind sowohl als Kreditvermittler wie auch als Giralgeldschöpfer tätig. Ein Anteil von ca. 20 %, entsprechend 1,5 Billionen €, stehen den deutschen Banken ohne Zinskosten zur Verfügung. Unbeschränkten Wettbewerb vorausgesetzt können die Banken hieraus jedoch keinen Extragewinn generieren. Die Extragewinne landen als „Kreditsubventionen“ bei den Kreditnehmern. In einem Vollgeldsystem würden diese Gewinne bei der Zentralbank entstehen.	+
		+	Die Vermittlerfunktion darf man deshalb nicht wörtlich in Buchungssätzen suchen sondern kann diese erst im gesamten Bankengeschäft erkennen. Einen guten Überblick bietet dazu die konsolidierte Bankenbilanz. Die Banken vergeben Kredite und benötigen aber auch Kredite von ihren Kunden. Nur ein Teil von etwa 20 % der Bilanzsumme kann als Geldschöpfung der Banken ohne zeitlich nachgeordnete Sparaktionen angesehen werden.
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Aktuelle Version vom 13. November 2019, 17:59 Uhr

Das Durchlesen der vorhergehenden Seiten ab "Liquidität der Banken" erleichtert gegebenenfalls das Verstehen des nachfolgenden Textes.

Vermittler

Der überwiegende Teil der volkswirtschaftlichen Literatur sieht die Geschäftsbanken, nachfolgend nur als Banken bezeichnet, in der Funktion als Geldvermittler (Intermediär). Diejenigen, die Geld übrig haben leihen es denjenigen, die Geld benötigen. So fügen die Banken sich auch schön in die Kreislaufmodelle der Volkswirtschaftslehre ein.

Schöpfer

„Um Kredite zu vergeben, benötigt eine Bank keine Sparer.“ So oder ähnlich lauten die Schlussfolgerungen derjenigen, die davon ausgehen, dass "Banken Geld aus dem Nichts schöpfen können". Es entsteht dabei "Geld", das vorher nicht da war und es ist auch kein Zentralbankgeld oder Spargeld dazu erforderlich^[1].

Die wesentliche Aussage:

lässt sich anhand von Buchungssätzen für den Einzelfall nachweisen. Geld steht hier für die Sichteinlagen bei Geschäftsbanken. Im Kreditvorgang entstehen bei den Banken "Sichteinlagen aus dem Nichts".

Beim Erwerb von Vermögenswerten wie auch bei Inanspruchnahme von Dienstleistungen „bezahlt“ die Bank ebenfalls mit „Geschäftsbanken-Sichteinlagen", mit Giralgeld. Auch diese Sichteinlagen entstehen aus dem Nichts. Auf der Passivseite der Bankbilanz müssten folglich nur drei Positionen auftauchen, das Eigenkapital der Bank und die Sichtguthaben der Bankkunden sowie noch die Position "Einlagen von Banken", welche die Verbindlichkeiten der Banken untereinander beinhaltet.

Betrachtet man sich die Passivseite der konsolidierten Bilanz der deutschen Banken stellt man jedoch fest, das die Position „Sichteinlagen“ nur noch einen Anteil von 20 % an der Passivseite innehält. Hier tauchen jetzt die Positionen Termineinlagen, Spareinlagen und Schuldverschreibungen auf. Die Bank hat also Sichteinlagen, welche „sofort fällig“ sind in Einlagearten mit längeren Fristen umgewandelt. Dies kann die Bank natürlich nicht eigenständig bewirken. Voraussetzung ist, dass ihre Kunden bei ihr Geld anlegen wollen. Hierzu bietet sie ihren Kunden die Umwandlung von Giralgeld in Spargeld als vorteilhaftes Geschäft an. Sie bietet ihnen Guthabenzinsen auf die vorgenannten Spareinlagen. Weshalb aber zahlt die Bank freiwillig Zinsen auf diese Einlagearten, wenn ihnen die Sichtguthaben der Kunden doch kostenlos zur Verfügung stehen?

Wäre die Geschäftsbank die einzige Bank in einem Land, so könnte sie tatsächlich die ganze Passivseite aus Sichtverbindlichkeiten gegenüber ihren Kunden bestehen lassen. Bei mehreren Banken in einem Land, welche im Wettbewerb stehen, ergeben sich jedoch automatisch Zwänge bezüglich der Kundenbindung und der Bewirtschaftung von Mitteln.

Bietet nur die Bank A ihren Kunden Zinsen auf Sparguthaben, werden die Kunden sämtlicher anderer Banken versuchen, ihr Spargeld bei Bank A anzulegen. Wollen die anderen Banken ihre Kunden auch im Spargeschäft behalten sind sie gezwungen, ihren Kunden auch ähnliche Sparangebote zu unterbreiten.

Aber dies ist nur ein Aspekt für das Sparangebot der Banken. Wichtiger erscheint der Verlust von Liquidität bei Überweisung von Spargeldern an Bank A. Die überweisende Bank B muss bei der Bank A einen Kredit aufnehmen, um diese dazu zu bewegen, für den Sparkunden ein Sparguthaben anzulegen. Details hierzu sind im Artikel Bilanzen der Geschäftspartner erklärt. Bank B wechselt also ihre Sichtverbindlichkeit gegenüber ihrem Kunden in eine Verbindlichkeit gegenüber Bank A. Dieser muss sie jedoch Zinsen zahlen und gegebenenfalls auch noch Sicherheiten hinterlegen. Also wird sie versuchen, ihren Kunden zu bewegen, sein Sichtguthaben direkt bei ihr, Bank B, als Spargeld anzulegen, Diesem muss sie zwar auch Zinsen zahlen, in der Regel aber weniger als bei einem Kredit von Bank A. Zudem verlangt ihr Kunde ja keine Sicherheit.

Aus dem Konkurrenzverhältnis der Banken untereinander resultiert eine Aufteilung der Pasivseite wie in der Abbildung oben gezeigt. Die jeweiligen Rentabilitäts- und Liquiditätsgesichtspunkte einer Bank bestimmen deren individuelle Aufteilung der Aktiv- und Passivseite.

Möglichst liquide zu sein verursacht Kosten durch zu zahlende Zinsen, entweder für Zentralbankgeld, Kredite bei anderen Banken, Bankschuldverschreibungen oder aber für Spar- und Terminguthaben von Kunden. Können nur wenig Mittel zu anderen Banken abfließen ist eine Bank stabil und zahlungsfähig. Dies steht aber dem Ziel der Gewinnmaximierung, also möglichst rentabel zu arbeiten, entgegen.

Auch wenn Geschäftsbanken grundsätzlich durch Kreditvergabe oder den Ankauf von Vermögenswerten neues Geld schaffen, erfolgt doch größtenteils alsbald eine Refinanzierung dieses neu geschaffenen Geldes. Die möglichen Sparaktionen wurden zuvor beschrieben und in der oben gezeigten Grafik zur konsolidierten Bankenbilanz auch quantitativ aufgezeigt.

Der Satz: "Die Geschäftsbanken leihen nicht Geld aus, welches vorher jemand bei ihnen deponiert hat, sondern sie schaffen neues Geld durch Kreditvergabe." trifft nur für Augenblick der Schaffung von Geschäftsbanken-Buchgeld zu. Die zwangsweise danach erforderliche Refinanzierung wird dabei ausgeblendet.

Die Bankpraxis zeigt, dass im Bankbetrieb Spargelder sehr wohl noch benötigt werden. Dass diese erst nach der Kreditvergabe erforderlich werden, ist für den Bankbetrieb von untergeordneter Bedeutung. Die Schaffung von Krediten ohne Spargelder trifft somit nur für die 20 % der Sichteinlagen zu.

Fazit

Die Vermittlerfunktion darf man deshalb nicht wörtlich in Buchungssätzen suchen sondern kann diese erst im gesamten Bankengeschäft erkennen. Einen guten Überblick bietet dazu die konsolidierte Bankenbilanz. Die Banken vergeben Kredite und benötigen aber auch Kredite von ihren Kunden. Nur ein Teil von etwa 20 % der Bilanzsumme kann als Geldschöpfung der Banken ohne zeitlich nachgeordnete Sparaktionen angesehen werden.

Einzelnachweise

1. ↑ Die „Geldschöpfung der Banken aus dem Nichts“ wird vermehrt als ernstzunehmende neue Erkenntnis propagiert.
   • Bank of England Money creation in the modern economy
   • Deutsche Bundesbank, Monatsbericht 04/2017 Die Rolle von Banken, Nichtbanken und Zentralbank im Geldschöpfungsprozess
   • Norbert Häring Bundesbank versucht über Geldschöpfung aus dem Nichts aufzuklären – vergeblich
   • weitere Autoren mit dieser Ausrichtung: Mathias Binswanger, Josef Huber, Bernd Senf, Christoph Pfluger, Christoph Binswanger, Dirk Ehnts, Richard Werner und viele andere.
2. ↑ Da es nicht "Finanzierung" sondern "Refinanzierung" heißt, kann aus dem Wort schon der Hinweis auf eine zeitlich nachgeordnete Aktion erkannt werden.