Das Geldrätsel: Bodensatztheorie

Geschichte

1857 hat Adolf Wagner in seinem Buch "Beiträge zur Lehre von den Banken" die "goldene Bankregel" von Otto Hübner geändert und ergänzt. Wagner stellte fest:

"Wenn die stets fälligen Verbindlichkeiten, also Depositen und Noten, auch stets fällig sind und also jeden Augenblick müssen eingelöst werden können, so ist es eben eine erfahrungsgemäss festgestellte Tatsache, dass sie nicht alle gleichzeitig von den Gläubigern der Bank gekündigt werden. Es muss deshalb empirisch das Verhältnis des Baarfonds zu den Verbindlichkeiten gefunden werden."

und weiter:

"Es wäre ganz richtig zu sagen, ein stets fälliges Deposit darf nicht verwendet werden, aber es ist ganz unrichtig, daraus den Schluss zu ziehen, dass 1000 stets fällige Depositen ebenfalls nicht verwendet werden dürfen."

Um die Aussagen Wagners richtig einzuordnen ist zu beachten,

dass zu dieser Zeit die Banken noch eigene Banknoten ausgaben. Bei Einlösung waren diese mit "Baarem", dass heißt mit Gold- oder Silbermünzen auszuzahlen. Die Noten wie auch die Sichteinlagen (Depositen) stellten Schulden der Bank dar.

Aus Erfahrung wussten die Banken jedoch, dass niemals sämtliche Noten und Sichteinlagen gleichzeitig zur Auszahlung gelangten. Es reichte, wenn ein gewisser Prozentsatz an Bargeld vorhanden war. Die für den Zahlungsverkehr nicht benötigten Mittel wurden entsprechend als "Bodensatz" bezeichnet.

Anmerkung: Adolf Wagner war ein Anhänger der orthodoxen Geldtheorie und lehnte die Idee der Geldschöpfung nach McLeod strikt ab. Er war der Meinung, dass es gemäß den Bankstatuten für eine moderne Bank erforderlich sei, Geld der Bankkunden nicht nur aufzubewahren sondern damit auch Handel zu treiben. Aus "den Zweck, den Geldumlauf zu befördern und Capitalien nutzbar zu machen" kann man sicher den Auftrag "mit dem Geld der Kunden zu handeln" ableiten. Unseriös erscheint hingegen die Beschreibung, wie dies geschehen soll. Dabei ist zu beachten, dass Wagners Ausführungen sich noch auf ein Geldsystem beziehen, in dem nur werthaltige Gold- und Silbermünzen "Geld" darstellen.

Ein wesentliches Merkmal auch heutiger Banken gegenüber einem anderen Wirtschaftsunternehmen liegt in dem Privileg der Banken, Einlagen entgegenzunehmen und zu verwalten. Die ursprünglichen Depositen- und Girobanken waren reine Verwahranstalten für Kundengelder, bei letzteren mit der Serviceleistung verbunden, Übertragungen von Guthaben auf Kontenblättern von einem Bankkunden zu einem anderen zu ermöglichen. Kunden zahlten Bargeld auf ihr Konto ein und erhielten dafür eine entsprechende Erhöhung ihres Giroguthabens. Da diese Girokonten nicht täglich in Anspruch genommen wurden, häuften sich in den Tresoren der Bank "tote Capitalien" an, welche für den Zahlungsverkehr sowie für Auszahlungen nicht benötigt wurden. Wagner sah es nun als Aufgabe einer modernen Bank an, mit diesen "Capitalien" Handel zu treiben, dass heißt diese auszuleihen.

Ermittlung des Bodensatzes

Der in einer Bank vorhandene Bodensatz kann nicht nach vorgegebenen Formeln berechnet, sondern muss aus Erfahrungswerten gewonnen werden.

Ein Beispiel zeigt das Diagramm mit der Betrachtung über einen Monatszeitraum. Auf der senkrechten Achse ist die Zahlungsmittelsumme aller Girokonten aufgeführt. Die Summe bewegt sich zwischen 40 und 60 Millionen €. Eine Summe von 40 Millionen € verbleibt dauerhaft auf den Girokonten. Zur Abwicklung von Auszahlungen und Überweisungen genügen also flüssige Mittel in Höhe von 20 Millionen €. Bezog sich Wagner noch auf das Verhältnis von Verbindlichkeiten (Sichteinlagen und Noten) zu "Baarfonds", ist es heute treffender, das Verhältnis von Verbindlichkeiten zu "flüssigen Mitteln" heranzuziehen.

Noch im 19. Jahrhundert galt die Dritteldeckung, das heißt ein Verhältnis von 1:3, als seriös und wurde auch 1875 im deutschen Bankgesetz so verankert. Anfang des 20. Jahrhunderts stellte man die unerlaubte Entnahme des hinterlegten Bargeldes noch als Mißbrauch dar (Brockhaus; Banken, 1896).

"Aus der ursprünglich von B. zum Teil nur mißbräuchlich geschehenen Verwertung der hinterlegten Beträge entwickelte sich sodann im Laufe der Zeit eine geordnete und erlaubte Verwendung derselben, wodurch die B. in die Lage kamen, nicht nur auf die Einhebung von Gebühren für die Einlagen verzichten zu können, sondern selbst dafür Zinsen zu entrichten."

Bodensatz heute

Die Bodensatztheorie Wagners lässt sich heute noch eindeutig im Kreditwesengesetz (KWG) erkennen. Bei der Ermittlung der Liquiditätskennzahl fließen die "täglich fälligen Verbindlichkeiten gegenüber Kunden" mit einem Anrechnungssatz von 10 % ein. Dies bedeutet, nur 10 % der Zahlungsmittelsumme auf den Girokonten muss an "flüssigen Mitteln" von der Bank vorgehalten werden. Was genau unter "flüssigen Mitteln" zu verstehen ist, wird ebenfalls im Kreditwesengesetz unter "Zahlungsmittel (Laufzeitband 1, Liquidität 1. Klasse)" definiert.

Bemerkenswert ist, dass auch Spareinlagen nach dem Kreditwesengesetz nur zu 10 % bei der Berechnung der Liquiditätskennzahl berücksichtigt werden.

Fristentransformation

Welche Bedeutung hat die Bodensatztheorie für die Fristentransformation? Sie stellt den höchsten Grad der Fristentransformation dar. Mit Zahlungsmitteln, welche die Bank nur für 1 Tag sicher besitzt, finanziert sie 10-jährige Kredite an Bankkunden. Eine Vorstellung, die auf den ersten Blick absurd erscheint, aber durch das praktische tägliche Bankgeschäft bestätigt wird. Die Ansammlung von Guthaben auf den Girokonten wird jedoch von den Banken auch gefördert. Welcher Kunde möchte gern 10 % und mehr Zinsen für einen Dispokredit bezahlen? Dann doch lieber einen positiven Kontostand, wenn auch mit 0 % Guthabenzinsen. Und schon entwickelt sich ein Bodensatz.