Das Geldrätsel: Kreditschöpfung - Versionsgeschichte

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-{{Kasten hellbraun|"Wir sehen, dass eine Bank im Wesentlichen jederzeit fällige Bankguthaben erzeugt und zur Verfügung stellt: und dieses Bankguthaben wird wie Geld zirkulieren und auch alle Funktionen von Geld erfüllen. Eine Bank ist also keine Einrichtung zum Borgen oder Leihen von Geld, sondern eine Erzeugerin von Bankguthaben."}}
+{{Kasten hellbraun|''"Wir sehen, dass eine Bank im Wesentlichen jederzeit fällige Bankguthaben erzeugt und zur Verfügung stellt: und dieses Bankguthaben wird wie Geld zirkulieren und auch alle Funktionen von Geld erfüllen. Eine Bank ist also keine Einrichtung zum Borgen oder Leihen von Geld, sondern eine Erzeugerin von Bankguthaben."''}}
 ==Orthodoxe und Moderne Kredittheorie==
 Während[[Datei:Kredit03.png|rechts]] bei der orthodoxen Kredittheorie die Einzahlung von Bargeld zwingende Voraussetzung zur Gewährung eines Kredites ist, wird nach der modernen Kredittheorie ''zuerst'' ein Kredit geschaffen. Mit der Auszahlung eines Kredites an einen Kunden wird dem Kunden die Kreditsumme belastet wie auch dann gleichzeitig sein Bankguthaben entsprechend der Kreditsumme erhöht. Die Belastung wird als "Forderung an Kunden" auf der Aktivseite und gleichzeitig die Gutschrift in gleicher Höhe als "Verbindlichkeit gegenüber Kunden" auf der Passivseite verbucht. Die Abbildung mit einem Bilanzauszug der [[Das Geldrätsel: Wicksellsche Idealbank#Buchgeldschöpfung|Wicksellschen Idealbank]] verdeutlicht diesen Zusammenhang. Aus diesem Buchungsvorgang wird von den Verkündern der "Geldschöpfung aus dem Nichts" gefolgert:
-{{Kasten hellbraun|<ul><li>Die Bank gibt keine Kredite aus den Mitteln ihrer Einleger, sondern sie schöpft diese Mittel aus dem Nichts.</li><li>Die Banken "vermitteln" nun keine Kredite mehr sondern sie "schöpfen" Kredite.</li></ul>}}
+{{Kasten hellbraun|<ul><li>''"Die Bank gibt keine Kredite aus den Mitteln ihrer Einleger, sondern sie schöpft diese Mittel aus dem Nichts."''</li><li>''"Die Banken "vermitteln" nun keine Kredite mehr sondern sie "schöpfen" Kredite."''</li></ul>}}
 Der Buchungsvorgang zur "Geldschöpfung" beschreibt jedoch nur einen Teil der zum Geschäftsvorgang "Kredite an Kunden" gehörenden Aktivitäten der Bank. Im oben gezeigten Beispiel hat Benno einen Kredit über 15.000 € aufgenommen und gleichzeitig hat sich sein Bankkonto um diesen Betrag vermehrt. Bilanztechnisch gesehen gleichen sich die dabei entstandenen Schuldverhältnisse aus. Benno hat gegenüber der Bank eine Schuld in Höhe von 15.000 € und die Bank hat gegenüber Benno ebenfalls eine Schuld in dieser Höhe. Somit existiert ein Saldo von genau 0 €.
-{{Kasten hellbraun|Das entscheidende Element bildet jedoch die Laufzeit des jeweiligen Schuldverhältnisses.}}
+{{Kasten hellbraun|''"Das entscheidende Element bildet jedoch die Laufzeit des jeweiligen Schuldverhältnisses."''}}
-Während Benno zum Beispiel eine Kreditlaufzeit von 2 Jahren vereinbart hat, muss die Bank bereitstehen, Bennos Zahlungswünschen "''jederzeit''" nachzukommen, das heißt, die Laufzeit der Schulden der Bank beträgt "0" Tage. Für die Bank ergeben sich zwei theoretische Extremsituationen.
+Während Benno zum Beispiel eine Kreditlaufzeit von 2 Jahren vereinbart hat, muss die Bank bereitstehen, Bennos Zahlungswünschen "jederzeit" nachzukommen, das heißt, die Laufzeit der Schulden der Bank beträgt "0" Tage. Für die Bank ergeben sich zwei theoretische Extremsituationen.
 # Bankguthaben wird nur von Bennos Konto auf ein anderes Kundenkonto innerhalb der Bank überwiesen. Solange das Zahlungsversprechen den Kundenkreis der Bank nicht verlässt, entstehen der Bank keinerlei Zahlungsprobleme. Sie kann den Zinserlös aus dem Kundenkredit voll für sich beanspruchen. Von dieser Konstellation gehen offensichtlich die Verfechter der "Geldschöpfung aus dem Nichts" aus. Ihre Ansicht nach vergibt die Bank Kredite und verschafft sich damit Zinszahlungen des Kreditnehmers, ohne selbst Zinsen an andere zahlen zu müssen. Als Gegenleistung erhält der Kreditnehmer Zahlungsversprechen der Bank, mit denen er direkt Käufe tätigen kann.
 # Die andere Extremsituation für die weiterentwickelte Wicksellsche Idealbank entsteht, wenn Volksbankkunde Anton zur Zahlung seines Autos an den Sparkassenkunden Benno den Betrag von 3.000 € überweist. Die Volksbank muss nun bei der Sparkasse einen Kredit über 3.000 € aufnehmen, bevor diese bereit ist, Benno den Betrag gutzuschreiben. Für die Volksbank bedeutet dies, dass sie den vollen Kreditbetrag refinanzieren muss.
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 ==Fazit==
-{{Kasten hellbraun|Aus dem Buchungsvorgang bei der Kreditauszahlung wird die "Geldschöpfung aus dem Nichts" abgeleitet.}}
+{{Kasten hellbraun|''"Aus dem Buchungsvorgang bei der Kreditauszahlung wird die "Geldschöpfung aus dem Nichts" abgeleitet."''}}
 Diese isolierte Betrachtung des Buchungsvorgangs in einer Bank wird von den überzeugten Bankenkritikern als die Quelle der Geldschöpfung der Geschäftsbanken schlechthin gesehen. Ersparnisse sind zur Vergabe von Krediten demnach nicht mehr notwendig. Lediglich die Pflicht zur Mindestreserve und gegebenenfalls die Vorhaltung von zusätzlichem Bargeld wird noch als einschränkender Faktor bei der Geldschöpfung der Geschäftsbanken anerkannt.
-Wichtige Faktoren, die Geldschöpfung betreffend, werden bei dieser isolierten Betrachtung des Buchungsvorgangs nicht beachtet. Deren Einfluss ist jedoch zu untersuchen und im Hinblick auf die mögliche Geldschöpfung zu bewerten. Dies geschieht in den folgenden Kapiteln.
+Wichtige weitere, die Geldschöpfung betreffende Faktoren, werden bei dieser isolierten Betrachtung des Buchungsvorgangs nicht beachtet. Deren Einfluss ist jedoch zu untersuchen um zu allgemeingültigen Aussagen über die mögliche Geldschöpfung des Bankensystems zu gelangen. Dies geschieht in den folgenden Kapiteln.

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 {{Kasten hellbraun|Das entscheidende Element bildet jedoch die Laufzeit des jeweiligen Schuldverhältnisses.}}
 Während Benno zum Beispiel eine Kreditlaufzeit von 2 Jahren vereinbart hat, muss die Bank bereitstehen, Bennos Zahlungswünschen "''jederzeit''" nachzukommen, das heißt, die Laufzeit der Schulden der Bank beträgt "0" Tage. Für die Bank ergeben sich zwei theoretische Extremsituationen.
-# Bankguthaben wird nur von Bennos Konto auf ein anderes Kundenkonto innerhalb der Bank überwiesen. Solange das Zahlungsversprechen den Kundenkreis der Bank nicht verlässt, entstehen der Bank keinerlei Zahlungsprobleme. Sie kann den Zinserlös aus dem Kundenkredit voll für sich beanspruchen. Von dieser Konstellation gehen offensichtlich die Verfechter der "Geldschöpfung aus dem Nichts" aus. Ihre Ansicht nach vergibt die Bank Kredite und verschafft sich damit Zinszahlungen des Kreditnehmers, ohne selbst Zinsen an andere zahlen zu müssen. Als Gegenpart erhält der Kreditnehmer Zahlungsversprechen der Bank, mit denen er direkt Käufe tätigen kann.
+# Bankguthaben wird nur von Bennos Konto auf ein anderes Kundenkonto innerhalb der Bank überwiesen. Solange das Zahlungsversprechen den Kundenkreis der Bank nicht verlässt, entstehen der Bank keinerlei Zahlungsprobleme. Sie kann den Zinserlös aus dem Kundenkredit voll für sich beanspruchen. Von dieser Konstellation gehen offensichtlich die Verfechter der "Geldschöpfung aus dem Nichts" aus. Ihre Ansicht nach vergibt die Bank Kredite und verschafft sich damit Zinszahlungen des Kreditnehmers, ohne selbst Zinsen an andere zahlen zu müssen. Als Gegenleistung erhält der Kreditnehmer Zahlungsversprechen der Bank, mit denen er direkt Käufe tätigen kann.
-# Die andere Extremsituation für die weiterentwickelte Wicksellsche Idealbank entsteht, wenn Volksbankkunde Anton zur Zahlung seines Autos an Sparkassenkunde Benno den Betrag von 3.000 €. Die Volksbank muss nun bei der Sparkasse einen Kredit über 3.000 € aufnehmen, bevor diese bereit ist, Benno den Betrag gutzuschreiben. Für die Volksbank bedeutet dies, dass sie den vollen Kreditbetrag refinanzieren muss.
+# Die andere Extremsituation für die weiterentwickelte Wicksellsche Idealbank entsteht, wenn Volksbankkunde Anton zur Zahlung seines Autos an den Sparkassenkunden Benno den Betrag von 3.000 € überweist. Die Volksbank muss nun bei der Sparkasse einen Kredit über 3.000 € aufnehmen, bevor diese bereit ist, Benno den Betrag gutzuschreiben. Für die Volksbank bedeutet dies, dass sie den vollen Kreditbetrag refinanzieren muss.
 Aus den Bankbilanzen kann man jedoch herauslesen, dass weder die Extremsituation 1 noch die Extremsituation 2 den Ist-Zustand zutreffend beschreibt. Die tatsächliche Bankpraxis bewegt sich zwischen diesen Extrempolen. Eine quantitative Untersuchung der Verhältnisse findet im später folgenden Artikel [[Das Geldrätsel: Vermittler oder Schöpfer|Vermittler oder Schöpfer]] statt.

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-{{Kasten hellbraun|"Wir sehen, dass eine Bank im Wesentlichen jederzeit fällige Bankguthaben erzeugt und zur Verfügung stellt: und dieses Bankguthaben wird wie Geld zirkulieren und auch alle Funktionen von Geld erfüllen. Eine Bank ist also keine Einrichtung zum Borgen oder Leihen von Geld, sondern ein Erzeuger von Bankguthaben."}}
+{{Kasten hellbraun|"Wir sehen, dass eine Bank im Wesentlichen jederzeit fällige Bankguthaben erzeugt und zur Verfügung stellt: und dieses Bankguthaben wird wie Geld zirkulieren und auch alle Funktionen von Geld erfüllen. Eine Bank ist also keine Einrichtung zum Borgen oder Leihen von Geld, sondern eine Erzeugerin von Bankguthaben."}}
 ==Orthodoxe und Moderne Kredittheorie==
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 {{Kasten hellbraun|<ul><li>Die Bank gibt keine Kredite aus den Mitteln ihrer Einleger, sondern sie schöpft diese Mittel aus dem Nichts.</li><li>Die Banken "vermitteln" nun keine Kredite mehr sondern sie "schöpfen" Kredite.</li></ul>}}
-Der Buchungsvorgang zur "Geldschöpfung" beschreibt jedoch nur einen Teil der zum Geschäftsvorgang "Kredite an Kunden" gehörenden Aktivitäten der Bank. Im oben gezeigten Beispiel hat Benno einen Kredit über 15.000 € aufgenommen und gleichzeitig hat sich sein Bankkonto um diesen Betrag vermehrt. Bilanztechnisch gesehen gleichen sich die dabei entstandenen Schuldverhältnisse aus. Benno hat gegenüber der Bank eine Schuld in Höhe von 15.000 € und die Bank hat gegenüber Benno ebenfalls eine Schuld in dieser Höhe. Somit existiert ein Unterschied von genau 0 €.
+Der Buchungsvorgang zur "Geldschöpfung" beschreibt jedoch nur einen Teil der zum Geschäftsvorgang "Kredite an Kunden" gehörenden Aktivitäten der Bank. Im oben gezeigten Beispiel hat Benno einen Kredit über 15.000 € aufgenommen und gleichzeitig hat sich sein Bankkonto um diesen Betrag vermehrt. Bilanztechnisch gesehen gleichen sich die dabei entstandenen Schuldverhältnisse aus. Benno hat gegenüber der Bank eine Schuld in Höhe von 15.000 € und die Bank hat gegenüber Benno ebenfalls eine Schuld in dieser Höhe. Somit existiert ein Saldo von genau 0 €.
 {{Kasten hellbraun|Das entscheidende Element bildet jedoch die Laufzeit des jeweiligen Schuldverhältnisses.}}
-Während Benno zum Beispiel eine Kreditlaufzeit von 2 Jahren vereinbart hat, muss die Bank bereitstehen, Bennos Zahlungswünschen ''jederzeit'' nachzukommen, das heißt, die Laufzeit der Schulden der Bank beträgt "0" Tage. Für die Bank ergeben sich zwei theoretische Extremsituationen.
+Während Benno zum Beispiel eine Kreditlaufzeit von 2 Jahren vereinbart hat, muss die Bank bereitstehen, Bennos Zahlungswünschen "''jederzeit''" nachzukommen, das heißt, die Laufzeit der Schulden der Bank beträgt "0" Tage. Für die Bank ergeben sich zwei theoretische Extremsituationen.
-# Das Bankguthaben wird nur von Bennos Konto auf ein anderes Kundenkonto innerhalb der Bank überwiesen. Solange das Zahlungsversprechen den Kundenkreis der Bank nicht verlässt, entstehen der Bank keinerlei Zahlungsprobleme. Sie kann den Zinserlös aus dem Kundenkredit voll für sich beanspruchen. Von dieser Konstellation gehen offensichtlich die Verfechter der "Geldschöpfung aus dem Nichts" aus. Ihre Ansicht nach vergibt die Bank Kredite und verschafft sich damit Zinszahlungen des Kreditnehmers, ohne selbst Zinsen an andere zahlen zu müssen. Als Gegenpart erhält der Kreditnehmer Zahlungsversprechen der Bank, mit denen er direkt Käufe tätigen kann.
+# Bankguthaben wird nur von Bennos Konto auf ein anderes Kundenkonto innerhalb der Bank überwiesen. Solange das Zahlungsversprechen den Kundenkreis der Bank nicht verlässt, entstehen der Bank keinerlei Zahlungsprobleme. Sie kann den Zinserlös aus dem Kundenkredit voll für sich beanspruchen. Von dieser Konstellation gehen offensichtlich die Verfechter der "Geldschöpfung aus dem Nichts" aus. Ihre Ansicht nach vergibt die Bank Kredite und verschafft sich damit Zinszahlungen des Kreditnehmers, ohne selbst Zinsen an andere zahlen zu müssen. Als Gegenpart erhält der Kreditnehmer Zahlungsversprechen der Bank, mit denen er direkt Käufe tätigen kann.
-# Die andere Extremsituation für die Wicksellsche Idealbank entsteht, wenn Benno zur Zahlung seines Autos den Betrag von 15.000 € an die Nordbank überweist. Die Wicksellsche Idealbank muss nun bei der Nordbank einen Kredit über 15.000 € aufnehmen, bevor diese bereit ist, dem Empfänger den Betrag gutzuschreiben. Für die Wicksellsche Idealbank bedeutet dies, dass sie den vollen Kreditbetrag refinanzieren muss.
+# Die andere Extremsituation für die weiterentwickelte Wicksellsche Idealbank entsteht, wenn Volksbankkunde Anton zur Zahlung seines Autos an Sparkassenkunde Benno den Betrag von 3.000 €. Die Volksbank muss nun bei der Sparkasse einen Kredit über 3.000 € aufnehmen, bevor diese bereit ist, Benno den Betrag gutzuschreiben. Für die Volksbank bedeutet dies, dass sie den vollen Kreditbetrag refinanzieren muss.
 Aus den Bankbilanzen kann man jedoch herauslesen, dass weder die Extremsituation 1 noch die Extremsituation 2 den Ist-Zustand zutreffend beschreibt. Die tatsächliche Bankpraxis bewegt sich zwischen diesen Extrempolen. Eine quantitative Untersuchung der Verhältnisse findet im später folgenden Artikel [[Das Geldrätsel: Vermittler oder Schöpfer|Vermittler oder Schöpfer]] statt.
 {{Kasten hellbraun|Aus dem Buchungsvorgang bei der Kreditauszahlung wird die "Geldschöpfung aus dem Nichts" abgeleitet.}}
 Diese isolierte Betrachtung des Buchungsvorgangs in einer Bank wird von den überzeugten Bankenkritikern als die Quelle der Geldschöpfung der Geschäftsbanken schlechthin gesehen. Ersparnisse sind zur Vergabe von Krediten demnach nicht mehr notwendig. Lediglich die Pflicht zur Mindestreserve und gegebenenfalls die Vorhaltung von zusätzlichem Bargeld wird noch als einschränkender Faktor bei der Geldschöpfung der Geschäftsbanken anerkannt.
-Wichtige Faktoren, die Geldschöpfung betreffend, werden bei dieser isolierten Betrachtung des Buchungsvorgangs nicht beachtet. Deren Einfluss ist zu untersuchen und im Hinblick auf die mögliche Geldschöpfung zu bewerten. Dies geschieht in den folgenden Kapiteln.
+Wichtige Faktoren, die Geldschöpfung betreffend, werden bei dieser isolierten Betrachtung des Buchungsvorgangs nicht beachtet. Deren Einfluss ist jedoch zu untersuchen und im Hinblick auf die mögliche Geldschöpfung zu bewerten. Dies geschieht in den folgenden Kapiteln.

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 Der Buchungsvorgang zur "Geldschöpfung" beschreibt jedoch nur einen Teil der zum Geschäftsvorgang "Kredite an Kunden" gehörenden Aktivitäten der Bank. Im oben gezeigten Beispiel hat Benno einen Kredit über 15.000 € aufgenommen und gleichzeitig hat sich sein Bankkonto um diesen Betrag vermehrt. Bilanztechnisch gesehen gleichen sich die dabei entstandenen Schuldverhältnisse aus. Benno hat gegenüber der Bank eine Schuld in Höhe von 15.000 € und die Bank hat gegenüber Benno ebenfalls eine Schuld in dieser Höhe. Somit existiert ein Unterschied von genau 0 €.
-{{Kasten hellbraun|Das entscheidende Element bilden jedoch die Laufzeiten der jeweiligen Schuldverhältnisse.}}
+{{Kasten hellbraun|Das entscheidende Element bildet jedoch die Laufzeit des jeweiligen Schuldverhältnisses.}}
-Während Benno zum Beispiel eine Kreditlaufzeit von 2 Jahren vereinbart hat, muss die Bank bereitstehen, Bennos Zahlungswünschen ''jederzeit'' nachzukommen, das heißt, die Laufzeit der Schulden der Bank beträgt 0 Tage. Für die Bank ergeben sich zwei theoretische Extremsituationen.
+Während Benno zum Beispiel eine Kreditlaufzeit von 2 Jahren vereinbart hat, muss die Bank bereitstehen, Bennos Zahlungswünschen ''jederzeit'' nachzukommen, das heißt, die Laufzeit der Schulden der Bank beträgt "0" Tage. Für die Bank ergeben sich zwei theoretische Extremsituationen.
 # Das Bankguthaben wird nur von Bennos Konto auf ein anderes Kundenkonto innerhalb der Bank überwiesen. Solange das Zahlungsversprechen den Kundenkreis der Bank nicht verlässt, entstehen der Bank keinerlei Zahlungsprobleme. Sie kann den Zinserlös aus dem Kundenkredit voll für sich beanspruchen. Von dieser Konstellation gehen offensichtlich die Verfechter der "Geldschöpfung aus dem Nichts" aus. Ihre Ansicht nach vergibt die Bank Kredite und verschafft sich damit Zinszahlungen des Kreditnehmers, ohne selbst Zinsen an andere zahlen zu müssen. Als Gegenpart erhält der Kreditnehmer Zahlungsversprechen der Bank, mit denen er direkt Käufe tätigen kann.
 # Die andere Extremsituation für die Wicksellsche Idealbank entsteht, wenn Benno zur Zahlung seines Autos den Betrag von 15.000 € an die Nordbank überweist. Die Wicksellsche Idealbank muss nun bei der Nordbank einen Kredit über 15.000 € aufnehmen, bevor diese bereit ist, dem Empfänger den Betrag gutzuschreiben. Für die Wicksellsche Idealbank bedeutet dies, dass sie den vollen Kreditbetrag refinanzieren muss.

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 # Die andere Extremsituation für die Wicksellsche Idealbank entsteht, wenn Benno zur Zahlung seines Autos den Betrag von 15.000 € an die Nordbank überweist. Die Wicksellsche Idealbank muss nun bei der Nordbank einen Kredit über 15.000 € aufnehmen, bevor diese bereit ist, dem Empfänger den Betrag gutzuschreiben. Für die Wicksellsche Idealbank bedeutet dies, dass sie den vollen Kreditbetrag refinanzieren muss.
-Aus den Bankbilanzen kann man jedoch herauslesen, dass weder die Extremsituation 1 noch die Extremsituation 2 den Ist-Zustand zutreffend beschreiben. Die tatsächliche Bankpraxis bewegt sich zwischen diesen Extrempolen. Eine quantitative Untersuchung der Verhältnisse findet im später folgenden Artikel [[Das Geldrätsel: Vermittler oder Schöpfer|Vermittler oder Schöpfer]] statt.
+Aus den Bankbilanzen kann man jedoch herauslesen, dass weder die Extremsituation 1 noch die Extremsituation 2 den Ist-Zustand zutreffend beschreibt. Die tatsächliche Bankpraxis bewegt sich zwischen diesen Extrempolen. Eine quantitative Untersuchung der Verhältnisse findet im später folgenden Artikel [[Das Geldrätsel: Vermittler oder Schöpfer|Vermittler oder Schöpfer]] statt.
 {{Kasten hellbraun|Aus dem Buchungsvorgang bei der Kreditauszahlung wird die "Geldschöpfung aus dem Nichts" abgeleitet.}}
 Diese isolierte Betrachtung des Buchungsvorgangs in einer Bank wird von den überzeugten Bankenkritikern als die Quelle der Geldschöpfung der Geschäftsbanken schlechthin gesehen. Ersparnisse sind zur Vergabe von Krediten demnach nicht mehr notwendig. Lediglich die Pflicht zur Mindestreserve und gegebenenfalls die Vorhaltung von zusätzlichem Bargeld wird noch als einschränkender Faktor bei der Geldschöpfung der Geschäftsbanken anerkannt.

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 Während[[Datei:Kredit03.png|rechts]] bei der orthodoxen Kredittheorie die Einzahlung von Bargeld zwingende Voraussetzung zur Gewährung eines Kredites ist, wird nach der modernen Kredittheorie ''zuerst'' ein Kredit geschaffen. Mit der Auszahlung eines Kredites an einen Kunden wird dem Kunden die Kreditsumme belastet wie auch dann gleichzeitig sein Bankguthaben entsprechend der Kreditsumme erhöht. Die Belastung wird als "Forderung an Kunden" auf der Aktivseite und gleichzeitig die Gutschrift in gleicher Höhe als "Verbindlichkeit gegenüber Kunden" auf der Passivseite verbucht. Die Abbildung mit einem Bilanzauszug der [[Das Geldrätsel: Wicksellsche Idealbank#Buchgeldschöpfung|Wicksellschen Idealbank]] verdeutlicht diesen Zusammenhang. Aus diesem Buchungsvorgang wird von den Verkündern der "Geldschöpfung aus dem Nichts" gefolgert:
 {{Kasten hellbraun|<ul><li>Die Bank gibt keine Kredite aus den Mitteln ihrer Einleger, sondern sie schöpft diese Mittel aus dem Nichts.</li><li>Die Banken "vermitteln" nun keine Kredite mehr sondern sie "schöpfen" Kredite.</li></ul>}}
 Die unterschiedliche Terminstellung für die Kredittilgung und die Bankguthabenauszahlung geht aus der Bilanz nicht hervor und wird auch nicht erwähnt. Diese isolierte Betrachtung des Buchungsvorgangs in einer Bank wird von den überzeugten Bankenkritikern als die Quelle der Geldschöpfung der Geschäftsbanken schlechthin gesehen. Ersparnisse sind zur Vergabe von Krediten demnach nicht mehr notwendig. Lediglich die Pflicht zur Mindestreserve und gegebenenfalls die Vorhaltung von zusätzlichem Bargeld wird noch als einschränkender Faktor bei der Geldschöpfung der Geschäftsbanken anerkannt.
-Aus dem Buchungsvorgang bei der Kreditgewährung wird die "Geldschöpfung aus dem Nichts" abgeleitet. Dies kann man mit der richtigen Beobachtung vergleichen, dass ein Auto schneller fährt, wenn man Gas gibt. Die Verallgemeinerung, dass die Geschwindigkeit eines Autos nur vom Gas geben abhängt, ist hingegen falsch. Viele anderen Voraussetzungen müssen hierzu ebenfalls erfüllt sein wie z. B. ein fahrbereites Auto, eine befahrbare Straße, Benzin im Tank usw.
+Aus dem Buchungsvorgang bei der Kreditgewährung wird die "Geldschöpfung aus dem Nichts" abgeleitet.
 Die Aussage zur "Buchgeldschöpfung einer Bank aus dem Nichts" kann somit auch nur korrekt sein, wenn sämtliche einflussnehmenden Faktoren untersucht und als neutral in Bezug auf den Geldschöpfungsvorgang bewertet werden. Diese Faktoren sollen in den nachfolgenden Kapiteln näher untersucht werden.

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 Die moderne Kredittheorie geht davon aus, dass Banken Buchgeld aus dem Nichts schöpfen können. Aus dem "Nichts" schöpfen heißt dabei; "ohne vorhergehendes Sparen". Dieser Widerspruch zur Kreditvermittlungstheorie hat schon im 19. Jahrhundert Wirtschaftswissenschaftler beschäftigt.
-sagte Henry Dunning Macleod, ein schottischer Nationalökonom in seinem Buch "The Theory of Credit" sinngemäß etwa:<ref>“… we see that the very essence and nature of a Bank and a Banker is to create and issue Credit payable on demand: and this Credit is intended to circulate and perform all the functions of money. A Bank is, therefore, not an office for ,borrowing' and ,lending' money: but it is a Manufactory of Credit." Henry Dunning Macleod, ''"The Theory and Practice of Banking"'' Volume II, London 1866, Seite 594, zitiert nach "Die Anwendbarkeit Der Modernen Kreditschopfungslehre Auf Die Besondere Art des Sparkassengeschäfts" von Hermann Feifel, Duncker & Humblot 1959, Seitte 66 </ref>
+sagte Henry Dunning Macleod, ein schottischer Nationalökonom in seinem Buch "The Theory of Credit" sinngemäß etwa:<ref>“… we see that the very essence and nature of a Bank and a Banker is to create and issue Credit payable on demand: and this Credit is intended to circulate and perform all the functions of money. A Bank is, therefore, not an office for ,borrowing' and ,lending' money: but it is a Manufactory of Credit." Henry Dunning Macleod, ''"The Theory and Practice of Banking"'' Volume II, London 1866, Seite 594, zitiert nach "Die Anwendbarkeit Der Modernen Kreditschopfungslehre Auf Die Besondere Art des Sparkassengeschäfts" von Hermann Feifel, Duncker & Humblot 1959, Seite 66
-<div style="border: 2px solid #dfdfdf; background-color:#f8f8ff;;padding:7px;">"Wir sehen, dass eine Bank im Wesentlichen Kredite erzeugt und vergibt, zahlbar auf Anforderung: und dieser Kredit wird wie Geld zirkulieren und auch alle Funktionen von Geld erfüllen. Eine Bank ist also keine Einrichtung zum Borgen oder Leihen von Geld, sondern ein Erzeuger von Kredit." </div>
+{{Kasten hellbraun|"Wir sehen, dass eine Bank im Wesentlichen jederzeit fällige Bankguthaben erzeugt und zur Verfügung stellt: und dieses Bankguthaben wird wie Geld zirkulieren und auch alle Funktionen von Geld erfüllen. Eine Bank ist also keine Einrichtung zum Borgen oder Leihen von Geld, sondern ein Erzeuger von Bankguthaben."}}
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-(Anm.: Die englische Bedeutung von "credit" ist weiter gefasst als die Bedeutung des deutschen Wortes "Kredit" und umfasst auch das Bankguthaben des Kreditnehmers)
 ==Orthodoxe und Moderne Kredittheorie==
-Während bei der orthodoxen Kredittheorie die Einzahlung von Bargeld zwingende Voraussetzung zur Gewährung eines Kredites ist, wird nach der modernen Kredittheorie zuerst ein Kredit geschaffen. Mit der Gewährung eines Kredites an einen Kunden wird gleichzeitig dem Kunden die Kreditsumme belastet wie auch gutgeschrieben. [[Datei:Kredit03.png|rechts]] Die Belastung wird als "Forderung an Kunden" auf der Aktivseite und gleichzeitig die Gutschrift in gleicher Höhe als "Verbindlichkeit gegenüber Kunden" auf der Passivseite verbucht. Hierzu nebenstehende Abbildung aus dem Beitrag [[Das_Geldrätsel:_Wicksellsche_Idealbank#Buchgeldschöpfung| Wicksellsche Idealbank]]. Die Bank gibt keine Kredite aus den Mitteln ihrer Einleger, sondern sie schöpft diese Mittel aus dem Nichts. Die Banken "vermitteln" nun keine Kredite mehr sondern sie "schöpfen" Kredite.  Sie geben Zahlungsversprechen, hinter denen kein "Geld" steht. Bei diesen Zahlungsversprechen der Bank handelt es sich aus Sicht des Kunden um "sein Bankguthaben".<ref>Da auf der Passivseite unter "Verbindlichkeit gegenüber Kunden" keine Unterscheidung zwischen einer Entstehung aus einer Bareinzahlung oder der Entstehung aus einer Kreditvergabe getroffen wird und auch nicht ersichtlich ist, ob eine Kreditvergabe auf der Abwicklung von realwirtschaftlichen Geschäften oder aber von Spekulationsgeschäften basiert, können die Versuche einer Herleitung der Geldschöpfung auf dieser Basis zu keinem Ziel führen. Entsprechende Versuche von Hahn, Gestrich und Feifel, um nur einige zu nennen, haben keinen bleibenden Eindruck in der Fachliteratur hinterlassen.</ref>
+Während bei der orthodoxen Kredittheorie die Einzahlung von Bargeld zwingende Voraussetzung zur Gewährung eines Kredites ist, wird nach der modernen Kredittheorie ''zuerst'' ein Kredit geschaffen. Mit der Auszahlung eines Kredites an einen Kunden wird dem Kunden die Kreditsumme belastet wie auch dann gleichzeitig sein Bankguthaben entsprechend der Kreditsumme erhöht. [[Datei:Kredit03.png|rechts]] Die Belastung wird als "Forderung an Kunden" auf der Aktivseite und gleichzeitig die Gutschrift in gleicher Höhe als "Verbindlichkeit gegenüber Kunden" auf der Passivseite verbucht. Hierzu nebenstehende Abbildung aus dem Beitrag [[Das_Geldrätsel:_Wicksellsche_Idealbank#Buchgeldschöpfung| Wicksellsche Idealbank]]. Die Bank gibt keine Kredite aus den Mitteln ihrer Einleger, sondern sie schöpft diese Mittel aus dem Nichts. Die Banken "vermitteln" nun keine Kredite mehr sondern sie "schöpfen" Kredite.  Sie geben Zahlungsversprechen, hinter denen kein "Geld" steht. Bei diesen Zahlungsversprechen der Bank handelt es sich aus Sicht des Kunden um "sein Bankguthaben".<ref>Da auf der Passivseite unter "Verbindlichkeit gegenüber Kunden" keine Unterscheidung zwischen einer Entstehung aus einer Bareinzahlung oder der Entstehung aus einer Kreditvergabe getroffen wird und auch nicht ersichtlich ist, ob eine Kreditvergabe auf der Abwicklung von realwirtschaftlichen Geschäften oder aber von Spekulationsgeschäften basiert, können die Versuche einer Herleitung der Geldschöpfung auf dieser Basis zu keinem Ziel führen. Entsprechende Versuche von Hahn, Gestrich und Feifel, um nur einige zu nennen, haben keinen bleibenden Eindruck in der Fachliteratur hinterlassen.</ref>
 Die unterschiedliche Terminstellung für die Kredittilgung und die Bankguthabenauszahlung geht aus der Bilanz nicht hervor und wird auch nicht erwähnt. Diese isolierte Betrachtung des Buchungsvorgangs in einer Bank wird von den überzeugten Bankenkritikern als die Quelle der Geldschöpfung der Geschäftsbanken schlechthin gesehen. Ersparnisse sind zur Vergabe von Krediten demnach nicht mehr notwendig. Lediglich die Pflicht zur Mindestreserve und gegebenenfalls die Vorhaltung von zusätzlichem Bargeld wird noch als einschränkender Faktor bei der Geldschöpfung der Geschäftsbanken anerkannt.